Le marché évalue la position de la Fed pour réduire davantage les taux d'intérêt, et l'indice du dollar américain maintient le modèle de consolidation

Lors de la session asiatique vendredi, l'indice du dollar américain a oscillé vers 97,41, et le dollar américain a augmenté dans la plupart des principales devises jeudi, un jour après que la réserve fédérale a annoncé une baisse de taux prévue, mais a suggéré qu'il n'était pas pressé de réduire rapidement les coûts d'emprunt dans les prochains mois. Les données montrent que le nombre de demandes de chômage initiaux aux États-Unis a chuté la semaine dernière, inversant la surtension la semaine précédente.

Analyse des principales devises

Dollar: L'indice du dollar américain a fortement augmenté jeudi sur la base d'un léger rebond mercredi, car la hausse du Trésor américain donne la demande ravivée pour le dollar américain. Cette décision reflète que, bien que la Fed vient d'annoncer une baisse du taux la veille, les données économiques ont atténué les préoccupations du marché concernant les faibles marchés du travail et le marché global des titres à revenu fixe américain. Techniquement, l'indice du dollar américain approche d'un niveau de résistance clé. Tant que les rendements du Trésor américain continuent d'augmenter et que les données du travail ne s'affaiblissent pas davantage, les perspectives du dollar américain resteront constructives. S'il continue de percer 98.238, le dollar américain peut ouvrir une tendance à la hausse plus forte, en particulier lorsque la Fed maintient un ton prudent et que les données d'inflation restent collantes. Bien qu'un recul à court terme soit possible, les www.xm-bx.commerçants surveilleront de près les niveaux de rendement et les données économiques ultérieures pour confirmer si la tendance se poursuit.

Euro: Euro / USD est reculé après avoir percé le plus grand nombre d'année de 1,1900 et a diminué de 0,22% jeudi en tant que bonnes données économiques américaines et vues faucon de la Fed Jerome Powell. À travers l'océan Atlantique, les décideurs politiques de la Banque centrale européenne (BCE) de Kindus, Sturnaras et Esccreva ont souligné la politiqueFlexibilité et position neutre. Ils croient que les taux d'intérêt actuels sont appropriés et que les risques d'inflation sont équilibrés, mais les risques de croissance sont biaisés à la baisse. Techniquement, l'Euro / Dollar a chuté, mais il a toujours maintenu un parti pris haussier, bien qu'il formait un "modèle d'étoile Twilight". Bien qu'il s'agisse d'un motif de bougie baissier, les ours doivent percer le plus bas du 11 septembre de 1,1659. Si elle est cassée, la moyenne mobile simple de 100 jours et le bas swing le 27 août seront d'environ 1,1560/74. L'indice de force relative (RSI) prend en charge de nouveaux gains, restant en dessous de la zone de surachat. Au contraire, si l'EUR / USD rebondit au-dessus de 1,1800, il devrait s'élever à plus de 1,1850, ce qui remet en question le sommet en glissement annuel de 1,1918.

GBP: GBP / USD est tombé brusquement jeudi, avec une baisse d'un peu plus de 0,5% après une brève fluctuation (GBP) au-dessus du niveau technique principal. La Banque d'Angleterre (BOE) a gardé les taux d'intérêt inchangés avec un vote de 7-2, et le malaise général sur le marché a maintenu le dollar américain (USD) sur divers marchés. Techniquement, le GBP / USD est passé d'un biais ascendant à la consolidation dans la plage de 1,3500–1,3650, et le modèle "étoile vers le bas" est apparu. Si les ours veulent faire baisser le taux de change, ils doivent tomber en dessous de la moyenne mobile simple de 20 jours (SMA) 1,3521, suivi du plus bas du 11 septembre de 1,3491. Une fois qu'il tombe en dessous, le prochain domaine d'intérêt sera l'intersection du SMA de 100 jours et 50 jours, environ 1,3475 / 62. D'un autre côté, si le GBP / USD se ferme au-dessus de 1,3600 le jour, il peut jeter les bases d'un autre défi au sommet de l'année de 1,3788.

Résumé des nouvelles du marché des changes

1. La résolution des taux d'intérêt de la Banque du Japon approche. L'inflation du Japon a fortement baissé en raison de l'impact des subventions. Affectée par les subventions aux services publics du gouvernement, le rythme de l'inflation au Japon a soudainement ralenti, mais il est encore beaucoup plus élevé que le niveau cible de la Banque du Japon. Les données publiées vendredi ont montré que l'IPC, à l'exclusion des aliments frais, a augmenté de 2,7% en août par rapport à la même période l'année dernière, ralentissant par rapport à l'augmentation de 3,1% le mois dernier. Dans le même temps, il s'agit également du taux de croissance le plus bas depuis novembre de l'année dernière, ce qui est conforme aux estimations médianes des économistes. Il est peu probable que les données de l'IPC modifient le résultat de la décision politique de la Banque du Japon vendredi, car les décideurs politiques devraient généralement maintenir les taux d'intérêt inchangés. Plus tôt cette semaine, les baisses de taux d'intérêt de grande envergure de la Fed n'ont pas déclenché de fortes fluctuations sur le marché, et les www.xm-bx.commerçants prêteront attention à la question de savoir si le gouverneur de la Banque du Japon Kazuo UEDA dans une conférence de presse suggère que la banque centrale est une étape de plus des randonnées.

2. Médias américains: le Sénat américain a voté pour confirmer 48 nominés Trump

Après que le Parti républicain majoritaire a utilisé une "option nucléaire" pour apporter des modifications aux règles majeures, le Sénat américain a confirmé jeudi 48 nominés au président américain Trump lors d'un vote. Ce vote partisan de 51 à 47 a confirmé une série de postes de cabinet adjoint et de candidats ambassadeurs pour le président Trump. Il s'agit notamment: l'ancien représentant républicain Brandon Williams, qui a été secrétaire adjoint à la sécurité nucléaire; L'ancien animateur de Fox News, Kimberly Guilfoyle, qui a été ambassadeur américain en Grèce; et Callista Gingrich, l'épouse de l'ancien président de la Chambre, qui a été ambassadeur américain en Suisse et au Liechtenstein.

3. Blackrock: les rendements du Trésor à long terme au Royaume-Uni attireront beaucoup d'attention

BlackRock Vivekpaul a déclaré dans un rapport qu'avant l'annonce du budget budgétaire de l'automne du Royaume-Uni le 26 novembre, les investisseurs pourraient accorder plus d'attention aux rendements du Trésor britannique à long terme. Les préoccupations concernant l'expansion de l'échelle des prêts d'État exercent une pression à la hausse sur les rendements des obligations souveraines sur la plupart des marchés développés. La Banque d'Angleterre a annoncé qu'elle réduirait l'ampleur du resserrement quantitatif à 70 milliards de livres au cours de la prochaine année à partir d'octobre, inférieur aux 100 milliards de livres au cours des 12 derniers mois, ce qui signifie que le rythme du resserrement quantitatif ralentira. La Banque d'Angleterre a également souligné que parmi les obligations du Trésor vendues à l'avenir, la proportion d'obligations de trésorerie à long terme sera inférieure à celle des obligations du Trésor à moyen et à court terme. Paul a déclaré: "Les politiciens espèrent que ces mesures pourront aider à atténuer la pression à la hausse sur les rendements du Trésor à long terme uniques au Royaume-Uni."

4. La Banque d'Angleterre a ralenti le resserrement quantitatif des rendements du Trésor à 30 ans a augmenté.

Après que la Banque d'Angleterre ait ralenti son rythme de resserrement quantitatif, les rendements du Trésor au Royaume-Uni à 30 ans ont augmenté, bien que le ralentissement ait été plus faible que les attentes du marché. La Banque d'Angleterre a annoncé qu'elle prévoyait de réduire ses avoirs en obligations de 70 milliards de livres sterling au cours des 12 prochains mois à partir d'octobre, une baisse par rapport à la réduction de 100 milliards de livres sterling au cours de la dernière année. Certains analystes, y www.xm-bx.compris les stratèges de TD Securities, s'attendaient auparavant au rythme du resserrement quantitatif pour ralentir fortement, avec une réduction entre 60 et 65 milliards de livres. La Banque d'Angleterre a également déclaré qu'elle aurait tendance à augmenter l'échelle de vente des obligations de trésorerie à moyen et à court terme à l'avenir et à réduire le volume des ventes d'obligations de trésorerie à long terme.

5. Le nombre de demandes initiales a diminué. Les entreprises «retiennent les gens» pour résister à la volatilité.

Le nombre de personnes qui demandent des allocations de chômage pour la première fois aux États-Unis a diminué le plus important au cours des quatre dernières années, inversant la surtension anormale de la semaine précédente. Cette tendance est cohérente avec la situation actuelle des licenciements bas dans l'économie. Le cycle statistique de la semaine précédente www.xm-bx.comprend la fête du Travail (un jour férié aux États-Unis) et les données pendant les vacances ont tendance à être plus volatiles. La baisse globale des nouveaux candidats suggère que les entreprises ont tendance à conserver les employés existants, même dans un environnement d'incertitude dans l'économie. Néanmoins, le marché du travail a montré des signes de faiblesse: la croissance de l'emploi a fortement ralenti ces derniers mois, et l'offre et la demande de travail se sont refroidies.

Vue institutionnelle

1. Bank of America: Bank of Canada devrait être à 10Le taux baisse de 25 points de base au cours du mois et de décembre

Bank of America estime que la Banque du Canada réduira le taux d'intérêt politique en dessous du "taux d'intérêt neutre" à un rythme relativement rapide et réduira le taux d'intérêt à 2% d'ici la fin de cette année. L'économiste Carlos Capistran a déclaré que l'objectif sera atteint en réduisant les taux d'intérêt de 25 points de base chacun en octobre et décembre - un déménagement plus loin après que la banque centrale ait lancé l'assouplissement monétaire cette semaine. Capistran a souligné que le rythme spécifique des baisses de taux d'intérêt dépendra de la façon dont l'inflation centrale réagit à une faible activité économique; Mais il prédit actuellement l'inflation atteindra 1,9% d'ici la fin de cette année et l'année prochaine, tandis que les attentes d'inflation précédentes de Bank of America Securities pour les deux points de temps étaient de 2%.

2. Deutsche Bank: www.xm-bx.compte tenu de la situation interne instable aux États-Unis, le dollar canadien augmentera progressivement par rapport au dollar américain.

www.xm-bx.commerzbank Michael Pfister a déclaré dans un rapport que, en raison de l'impact des tarifs américains sur l'économie réelle canadienne, le dollar canadien n'appréciera progressivement que sur le dollar plus faible, tout en dépréciant l'euro. Il a noté que la Banque du Canada pourrait réduire davantage les taux d'intérêt pour soutenir son économie après avoir réduit les taux d'intérêt de 25 points de base mercredi. Pfister estime que le dollar canadien devrait se poursuivre sous pression jusqu'à ce que l'incertitude liée au www.xm-bx.commerce américain avec le Canada soit résolue. www.xm-bx.commerzbank prévoit que le taux de change du dollar canadien passera de 1,3782 actuel à 1,3700 d'ici décembre. La banque a expliqué que la base de cette prédiction est que la situation politique "instable" aux États-Unis, les réductions d'éventuelles des taux d'intérêt substantiels et les risques confrontés à l'indépendance de la Fed entraîneront tous la tendance du dollar américain.

3. Bank of America: Le successeur potentiel de Powell Waller semble être satisfait de la baisse des tarifs de 25 points de base

Les économistes de Bank of America dirigés par BAVI ont souligné que Waller, le candidat numéro un qui succède à Powell, semble être satisfait de la baisse des tarifs de 25 points de base. "Nous pensons que Waller a dissipé les inquiétudes que son tour à Dove ces derniers mois était politiquement motivé, pas sur le plan économique. Cependant, cela ne facilitera pas les récents défis de la Fed. Les pressions inflationnistes associées aux tarifs augmentant et que les marchés du travail se détériorent rapidement, les débats internes peuvent être très féroces. «Les décideurs politiques ont encore de fortes différences sur les avantages et les inconvénients de l'assouplissement supplémentaire, jetant les bases d'un vote féroce lors des deux dernières réunions de l'année», a déclaré Samuel Tombs, analyste en chef des États-Unis chez Panson Macro.

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