I trader si concentrano sui dati PCE, il dollaro USA può entrare nella fase di consolidamento

nella sessione asiatica di martedì, l'indice del dollaro USA è leggermente diminuito e gli operatori stavano aspettando il discorso di Powell e i dati di inflazione PCE fondamentali rilasciati venerdì per trovare indizi sulla direzione del tasso di interesse. Mousalem ufficiale della Federal Reserve ha avvertito che esiste una "stanza limitata" per ulteriori tagli ai tassi di interesse e ha chiesto cautela per evitare un eccessivo allentamento delle politiche. Deutsche Bank prevede che i dati PCE siano più deboli del previsto, il che potrebbe alleviare la pressione dalla Federal Reserve e influire sulle posizioni in dollari USA.

Analisi delle principali valute

dollaro: l'indice del dollaro USA è leggermente diminuito lunedì poiché i trader erano cauti prima del rilascio della serie ufficiale di discorsi della Fed e del Core PCE Deflator (indicatore di inflazione privilegiata di Feder) venerdì. L'indice del dollaro ha registrato un aumento della scorsa settimana, grazie ai forti dati economici statunitensi e all'aumento dei rendimenti del Tesoro degli Stati Uniti, ma lo slancio rialzista è gradualmente svanito quando le aspettative dei tassi di interesse fluttuano. Tecnicamente, l'indice del dollaro USA sta testando i livelli tecnici chiave, che possono formare un modello di inversione di chiusura ribassista. Se questo modello è confermato, può causare l'indice al livello di www.xm-bx.como del 50% 97.021. Sulla tendenza verso l'alto, la media di 50 giorni 98.070 e il livello di resistenza a perno 98.238 costituiscono una forte resistenza.

euro: mentre il dollaro ha subito un duro colpo, l'euro/dollaro è aumentato di questione, in bilico, in bilico intorno a circa 1,1800, in piedi intorno allo 0,47% intraday, i membri del mercato sono stati in attesa di un ulteriore allevamento di una serie ufficiale in una serie di funzionari, in bilico, in bilico intorno a una serie ufficiale, in bilico, in bilico intorno a circa una settimana. Joachim Nagel, presidente della Banca federale tedesca e membro della Banca centrale europea (BCE), ha affermato che l'attuale valutazione dell'euro non lo èLo preoccupa. Tecnicamente, l'EUR/USD rimane un pregiudizio al rialzo dopo aver formato un modello di candelabello "avvolgente", che significa che gli acquirenti sono pronti a far salire i prezzi. Man mano che il momento si accumula, la pendenza dell'indice di resistenza relativa (RSI) aumenta nell'area rialzista. Se RSI rompe l'ultimo massimo di 65,44, ciò significherà che la tendenza è in aumento. Se l'EUR/USD interrompe l'1,1800, il primo livello di resistenza sarà 1.1850, seguito dal massimo anno di anno di 1.1918. Le scoperte quest'ultima esporranno 1.2000. Al contrario, se scende al di sotto di 1.1750, aprirà la porta per un ulteriore tendenza verso il basso.

GBP: GBP/USD si è rimbalzato lunedì, terminando un declino di tre giorni e un rimbalzo tecnico vicino all'indice di 50 giorni nella media mobile (EMA) mentre gli afflussi di afflussi hanno indebolito in largo mercato. Martedì Sterling Traders dovrà affrontare una serie di sondaggi sull'indice dei gestori degli acquisti (PMI), con le aspettative www.xm-bx.commerciali che dovrebbero diminuire leggermente su entrambi i lati dell'Atlantico. Tecnicamente, l'ultima revoca rialzista della coppia GBP/USD fa sì che il GBP continui a continuare un rimbalzo tecnico sull'EMA di 50 giorni vicino a 1,3500, ma il segno 1.3600 rimane un importante ostacolo tecnico alle recenti tendenze dei prezzi.

Riepilogo delle notizie dal mercato dei cambi

1. Le tariffe statunitensi trascinano verso il basso l'indice di output PMI australiane ha colpito un nuovo marzo basso

Gli ultimi dati di valore iniziale PMI mostrano che l'attività www.xm-bx.commerciale australiana ha rallentato alla fine del terzo trimestre e le aziende considerano l'incertezza della politica www.xm-bx.commerciale degli Stati Uniti www.xm-bx.come il motivo principale del blocco delle imprese. Dopo l'adeguamento stagionale di settembre, il valore iniziale dell'indice di uscita PMI www.xm-bx.completo è sceso a 52,1, toccando un minimo di tre mesi. Il rallentamento dell'espansione della produzione è principalmente dovuto all'indebolimento della crescita dei nuovi ordini, in parte a causa del declino degli ordini di esportazione. Gli intervistati hanno affermato che le tariffe statunitensi hanno avuto un impatto negativo sui nuovi ordini all'estero nel settore manifatturiero australiano. Le preoccupazioni per l'impatto negativo della politica www.xm-bx.commerciale degli Stati Uniti e le prospettive per la crescita economica in agosto hanno anche portato l'ottimismo al minimo anno di anno. Tuttavia, le aziende continuano a reclutare costantemente per far fronte ai carichi di lavoro in corso e chiari gli arretrati.

2. La Fed Hamak avverte dei rischi per l'inflazione e chiede cautela per il ritiro delle politiche restrittive

Il presidente della Fed Cleveland Hamak ha dichiarato lunedì che la Fed deve essere "molto cauta" quando si solleva una politica monetaria restrittiva mentre l'inflazione rimane al di sopra dell'obiettivo del 2% della Fed e rimane testarda. "Penso che siamo solo a breve distanza dai tassi neutrali e se questo vincolo economico viene rimosso, sono preoccupato che si surriscalda di nuovo", ha detto Hamak, uno dei funzionari più falchi, che quest'anno non ha diritti di voto e non ha chiarito se sostiene il taglio del tasso della scorsa settimana. Ha sottolineato che l'inflazione rimane una delle principali preoccupazioni per lei e che il mercato del lavoro è ancora vicino al più grande obiettivo di lavoro della Fed.Hamak prevede che la disoccupazione aumenterà leggermente quest'anno, ma andrà di nuovo presto. "In termini di inflazione, abbiamo ancora più probabilità di deviare dal nostro obiettivo, a un punto percentuale www.xm-bx.completo. E non abbiamo soddisfatto gli standard per quattro anni e mezzo di fila e ci si aspetta che continueremo a deviare nei prossimi anni."

3. La Mousalem della Federal Reserve è scettica su ulteriori tagli ai tassi di interesse

Mousalem ufficiale federale ha espresso dubbi su ulteriori tagli ai tassi di interesse, il che è contrario al parere che il mercato finanziario in genere prevede che la Reserve Federale continuerà a ridurre i costi di prestito quest'anno. Mousalem ha dichiarato di aver sostenuto un taglio di 25 punti la scorsa settimana perché ritiene che il rischio affrontato dal mercato del lavoro sia aumentato. Ma con l'inflazione di quasi un punto percentuale al di sopra dell'obiettivo del 2% della Fed, ulteriori tagli ai tassi potrebbero significare un eccessivo www.xm-bx.compiacimento con aumenti dei prezzi. "Se il pubblico inizia a dubitare che l'inflazione possa tornare all'obiettivo del 2%, il lavoro di ripristino della stabilità dei prezzi diventerà più difficile e potrebbe portare costi più elevati all'economia". Le scommesse degli operatori mostrano che la Fed taglierà i tassi di interesse di altri 50 punti base nei restanti due incontri dell'anno. Inoltre, le sue opinioni sono anche contrarie al nuovo direttore della Fed Milano. Milano si è opposto a un leggero taglio di tariffa durante una riunione della scorsa settimana, sostenendo un taglio a tasso maggiore.

4. Economista: l'elevata inflazione è guidata principalmente da fattori temporanei. La banca centrale svedese potrebbe ridurre i tassi di interesse la prossima settimana. Magnus Lindskog, un economista svedese senior, ha scritto che la banca centrale svedese potrebbe ridurre i suoi tassi di interesse politici chiave martedì, perché gli ultimi dati confermano che l'elevata inflazione è principalmente guidata da fattori temporanei, mentre il mercato del lavoro rimane lento. "Sebbene l'elevata inflazione e lo stimolo fiscale imminente abbiano reso questa decisione incerta, sembra opportuno tagliare i tassi di interesse a settembre", ha affermato. Lindskog ha aggiunto che a meno che non vi sia una sorpresa negativa, non vi è poca indicazione che ci saranno ulteriori tagli dopo settembre.

5. La Turchia cancella le tariffe sulle importazioni di alcuni prodotti statunitensi

Durante la visita del presidente Erdogan negli Stati Uniti lunedì, la Turchia ha annunciato attraverso il bollettino ufficiale per interrompere le tariffe aggiuntive su alcune merci importate dagli Stati Uniti dal 2018, tra cui autovetture e frutti. Giovedì Erdogan avrebbe dovuto partecipare all'Assemblea generale delle Nazioni Unite e ha incontrato il presidente degli Stati Uniti Trump giovedì. I prodotti coperti dalle precedenti tariffe aggiuntive includono autovetture, frutta, riso, tabacco, alcune bevande alcoliche, alcuni carburanti solidi e alcune sostanze chimiche. Questa parte delle tariffe è iniziata nel 2018, con l'obiettivo di vendicarsi delle misure tariffarie statunitensi adottate da Trump durante il suo primo mandato.

Vista istituzionale

1. JPMorgan Chase: la Banca d'Inghilterra può ridurre i tassi di interesse a dicembre, ma la probabilità non è alta.

JPMorgan Securities Analyst Monks ha dichiarato in una relazione che se i dati di crescita economica del Regno Unito e l'inflazione sono significativamente più deboli, la Banca d'Inghilterra può ridurre i tassi di interesse a dicembre. Ma la probabilità di un forte calo della crescita economica e dell'inflazione nel Regno Unito è bassa, riducendo la possibilità di un ulteriore tasso di taglio quest'anno dalla Banca d'Inghilterrasesso. La Banca d'Inghilterra dovrebbe ridurre i tassi di interesse a febbraio e aprile del prossimo anno, portando il tasso di interesse terminale della Banca d'Inghilterra al 3,5%.

2. Istituzioni: il dollaro canadese può salire a causa dei potenziali tagli a tasso forte della Federal Reserve

Monexeurope ha dichiarato in un rapporto che il dollaro USA rispetto al dollaro canadese potrebbe scendere a medio mandato dato che l'energia della Federal Reserve ridurrà i tassi di interesse in modo nemmeno bruscamente. "La nostra opinione a medio termine rimane che la Banca del Canada taglierà nuovamente i tassi di interesse entro la fine dell'anno se il mercato del lavoro continua ad essere debole, ma il dollaro nei confronti del dollaro canadese potrebbe cadere a causa del più lento e sostanziale allentamento della politica monetaria." Dato il programma leggero in Canada questa settimana, i tassi di cambio potrebbero seguire il sentimento più ampio del rischio e le tendenze dei dati degli Stati Uniti.

3. Capitol Macro: è improbabile che i tagli ai tassi della Fed aumentano significativamente i prezzi delle materie prime

Capitol Macro Climate e le materie prime che gli economisti hanno scritto in un rapporto che i recenti tagli ai tassi della Fed non sembrano avere un impatto significativo sui prezzi delle materie prime. Ha detto che la spinta ai prezzi del taglio dei tassi degli Stati Uniti può essere www.xm-bx.compensata da altri fattori e che i fondamenti del mercato delle materie prime sembrano essere generalmente deboli. Ha osservato che i prezzi del petrolio potrebbero scendere da ora fino alla fine del 2026 a causa del rallentamento della crescita della domanda e dell'aumento dell'offerta da OPEC+. Ha detto: "Un altro fattore chiave è che il mercato ha digerito il grado di tagli ai tassi di interesse da parte della Federal Reserve, che può limitare il www.xm-bx.como aggiuntivo per i prezzi delle materie prime e può persino diventare un fattore sfavorevole."

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