독일의 인플레이션은 9 월 30 일에 스팟 골드,은, 원유 및 외환의 단기 추세 분석을 초과했습니다.

글로벌 시장 검토

1. 유럽 ​​및 미국 시장 동향

3 개의 주요 미국 주식 지수 선물이 하락했고, 다우 선물은 0.14%, S & P 500 선물은 0.14%, NASDAQ 선물은 0.09%감소했습니다. 독일 DAX 지수는 0.05%, 영국 FTSE 100 지수는 0.11%상승했으며 프랑스 CAC40 지수는 0.37%, 유럽 스토크 50 지수는 0.07%하락했습니다.

2. 시장 뉴스 해석

독일 인플레이션은 기대를 뛰어 넘어 유럽 중앙 은행이 통제 상태를 유지하도록 지원했다. 이는 유럽 전체 지역의 인플레이션 가속화를 반영하며 유럽 중앙 은행의 금리를 변경하지 않은 결정을 향상시킬 것입니다. 9 월 독일의 연간 CPI 요금은 지난해 같은 기간보다 낮은 서비스 비용 상승과 에너지 가격 하락으로 인해 8 월 2.1%에서 2.4% 상승하여 경제학자의 중간 예측보다 2.2% 증가한 결과입니다. 이전에는 프랑스, ​​이탈리아 및 스페인을 포함한 유로 지역의 다른 주요 경제의 인플레이션 률도 상승했습니다. 이 자료는 ECB 집행위원회 Schnabel과 같은 공무원의 진술을 뒷받침합니다. 이는 금리가 8 회 25 베이시스 포인트를 삭감 한 후에 추가 이자율을 줄일 필요가 없다는 것입니다. 그러나 프랑스 중앙 은행 주지사 인 Villeroy를 포함한 일부 사람들은 다른 요금 삭감의 가능성을 배제해서는 안된다고 생각합니다.

유럽 중앙 은행 관계자는 EU가 은행 보안 규칙 완화에 "과도한"을 썼다고 밝혔다.보다 복잡하고 잠재적으로 위험한 거래를 목표로합니다. 증권화는 은행 패키지 대출이 기업이나 가족에게 발행 된 후 2007-08 년의 글로벌 금융 위기의 핵심 인 유가 증권 형태로 투자자에게 판매한다는 사실을 말합니다. 유럽은 아직 그 위기에서 완전히 회복되지 않았습니다. 유럽위원회는 6 월에 증권화에 관한 규칙을 간소화하고 대출 자본을 확보하고 유럽이 미국과 재정적으로 경쟁하도록 돕기 위해 규칙을 간소화 할 것을 제안했다.

유럽 구역 인플레이션이 예기치 않게 증가했으며, 중앙 은행의 금리 인하에 대한 중앙 은행의 기대는 빠르게 식 었습니다. 독일의 화해 소비자 물가 지수는 전년 대비 2.4%로 증가했고 프랑스는 1.1%, 스페인은 3.0%에 이르렀으며 이탈리아는 1.8%로 상승했으며, 둘 다 추세가 가속화되었습니다. in 인플레이션의 반등은 주로 에너지 가격 감소가 좁아지고 핵심 가격의 서비스 및 의류 범주도 약간 증가했지만 새로운 가격 압력의 물결은 형성되지 않았습니다. 짐 6 월 유럽 중앙 은행은 6 월에 2 % 포인트의 누적 이자율 삭감 이후 변경되지 않았다. 시장은 후속 금리 인하에 대한 기대치를 빠르게 줄이고 있습니다. 10 월 회의는 정책 "진공 기간"으로 간주되었습니다. ⑸ 현재 데이터가 증가하고 있지만, 기관들은 내년 초 통계 기본 효과가 크게 감소 할 것으로 예측하고, 정책 입안자들은 인플레이션이 2% 목표보다 계속 떨어질 지 여부를 주장하고 있습니다. 경제적 약점은 외부 무역 환경에 대한 하향 압력을 가하고, 방어 지출 성장과 무역 장벽은 헤지를 형성하여 가격 전망이 불확실성으로 가득 차 있습니다.

JP Morgan은 GM의 목표 가격을 $ 60에서 $ 80로 상당히 인상했습니다.

펀드는 분기 말에 정점에 도달했고, 연방 준비 제도 재구매 도구는 도움을주기 위해 돌진했다.

화요일에 금융 금리가 10 베이시스 포인트를 4.33%로 증가 시켰지만, 하루는 4.28%의 수준으로 떨어졌다. 미국 재무부 채권 결제는 연준의 금리 인하에 대한 예상을 위해 시장에 의해 확립 된 거대한 긴 직책과 함께 980 억 달러의 현금 인출을 촉발 시켰으며, 공동으로 금융 비용을 증가시켰다. ⑶ 지난 목요일 이래로 시장은 "오프닝 강화 - 늦은 거래 낙상"패턴을 계속 보여주었습니다. 현재 이자율은 10 일 평균 4.24%보다 4 베이시스 포인트가 높았으며 9 월 29 일에 4.09%의 하룻밤 이자율에 가까워지고 있습니다.500 억 달러 규모의 재구매 작전은 셋째 아침 오전 1시 30 분에 시작되었으며, 실행 금리는 4.25%로 정박되었으며 이는 이달 말에 유동성 변동을 진정시키는 것을 목표로합니다. ∎ 한 달 말 효과로 인해 하룻밤 리버스 재구매에 대한 수요가 급증했으며 9 월 29 일 9 월 29 일에 5622 억 달러에 이르렀으며, 이는 전날보다 17% 증가했습니다. 각 학기마다 정부 채권의 수확량은 차별화되었으며, 10 년 및 20 년의 품종은 각각 13 및 20 베이시스 포인트가 하룻밤 금융 금리보다 낮은 반면, 단기 품종의 이자율은 동일하게 유지됩니다. Federal Funds Futures 데이터에 따르면 10 월에 25 베이시스 포인트 삭감의 시장의 예상 확률은 91%에 이르렀으며 1 개월 정규 재구매율은 4.266%입니다. 단기 이자율 파생 상품의 가격은 시장이 연간 이자율 삭감의 기대를 완전히 소화했음을 반영합니다. 0x3 하룻밤 지수 스왑 비율은 하룻밤 파이낸싱 비율보다 32.6 베이시스 포인트가 낮습니다.

러시아 원유 수출은 추세에 대항하여 급증했으며, 지정 학적 게임 언더 전류 급증

⑴ 러시아 해상 원유 수출은 지난 4 주 동안 362 백만 바로에서 평균 일일 수출량이 362 만 바로 안정되면서 강세를 보였습니다. 변동은 실제 수출 추세를보다 정확하게 반영하고 러시아 원유 공급의 안정성이 기대치를 초과 함을 보여줍니다. 트럼프의 관세 발언으로 인해 시장 문제가 발생했지만 인도 및 투르 키 예와 같은 많은 국가에 러시아의 원유 수출은 여전히 ​​강력한 성장 모멘텀을 유지하고 있습니다. 현재 데이터에 따르면 일부 주요 원유 수입업자는 조달 전략을 실질적으로 조정하지 않았으며 러시아의 에너지 무역 탄력성이 강조됩니다.

JPMorgan Chase의 미국 재무 고객 조사는 4 월 이후 Long의 비율이 새로운 최고로 상승한 것으로 나타났습니다. 순 롱의 비율은 8 월 18 일 이후 가장 높은 수준에 도달했습니다. 대조적으로, 활동적인 고객은 거의 1 년 만에 처음으로 순 단기 판매를했습니다.

인도의 화폐 공급 구조는 이제 차별화되었습니다. 순환 현금의 성장률

inindia의 예비 통화는 9 월 26 일 종료되는 주에 전년 대비 4.5% 증가하여 작년 같은 기간의 6% 증가에서 크게 좁아졌습니다. 전년 대비 순환 통화 통화 성장률은 갑자기 9.1%로 상승하여 작년 같은 기간 5.9% 성장 수준을 훨씬 초과했습니다. 순환 통화는 일주일에 2,970 억 루피 감소했으며 총 규모는 37.98 조 루피로 떨어졌습니다. 기본 통화 성장의 둔화는 현금 수요의 급증과 대조적으로 대조적이며, 전류 유지에 대한 사람들의 선호도가 크게 증가했음을 반영합니다.

일본 H3 발사 차량의 새로운 구성 연구 및 개발은 어려움에 직면했다.

일본 항공 우주 연구 및 개발 기관은 29 일에 일본 과학 기술의 개발 및 이용을 위해 특별 그룹의 회의에서 H3 발사 차량 6 월에 실패했으며, 이번 해에 출시되지 않았다. 예정대로 수행되었습니다.

이탈리아 인플레이션 율은 예기치 않게 9 월에 1.6%로 유지되었습니다

aitaly 소비자 가격은 2025 년 9 월에 전년 대비 1.6% 상승했으며, 이는 지난 달과 마찬가지로 시장 예측보다 약간 낮습니다.기간의 1.7%. 처리되지 않은 식량 가격의 성장률은 4.8% (이전 가치 5.6%)로 둔화되었으며, 이는 식품 및 비 알코올 음료 인플레이션을 3.8% (이전 가치)로 밀기에 충분했지만, 가공 식품 인플레이션은 3% (이전 값 2.7%)로 상승했습니다. 에너지 인플레이션은 14% (이전 가치 12.9%)로 가속화되었으며, 규제되지 않은 에너지 가격 하락은 -5.2% (이전 가치 -6.3%)로 좁혔습니다. 에너지와 처리되지 않은 식품을 제외한 핵심 인플레이션 율은 2.1%로 유지되었습니다. ⑸ 월별 계산, 이탈리아 소비자 가격은 0.2%감소했습니다.

일본 채권 경매는 차갑고 일본 은행의 금리 인상은 단기 채권을 태울 것으로 예상되었다. 약한 2 년 재무부 채권 경매 결과는 일본 은행의 최근 이자율 인상에 대한 시장의 기대를 강화했습니다. 2 년 재무부 채권 경매가 끝날 때 이자율은 지난 달 1.1 베이시스 포인트에서 1.5 베이시스 포인트로 확장되었으며, 입찰 다 배수는 6 개의 경매의 평균 3.66보다 훨씬 낮습니다. Asahi Noguchi는 일본의 뱅크 뱅크가 월요일에 경제 데이터가 꾸준히 2% 가격 목표에 접근하고 있으며 정책 조정의 필요성이 과거보다 더 크다고 말했다. 9 월 정책 회의에 대한 의견 요약에 따르면, 반대하는 것으로 알려진 두 명의 회원 외에도 다른 세 가지 의견은 이자율 인상이 가능한 한 빨리 고려되어야한다고 믿었습니다. 10 년의 미래는 월말 조정 구매로 인해 136.07 일 최고치를 기록했지만 자본 흐름이 가라 앉으면서 1 시간 안에 135.72로 떨어졌습니다. 일본 은행은 월간 채권 구매 척도가 10 월에서 12 월까지 약 4 천억 엔으로 줄어들으며 그 중 10-25 년 품종은 한 달에 600 억 줄이 될 것이라고 발표했다. ⑺ 하룻밤 지수 스왑에 따르면 10 월에 25 베이시스 포인트 상승 할 확률은 65.5%로 상승했으며 12 월 확률은 83%에 도달했습니다. 각 용어의 수율은 일반적으로 상승했으며, 2 년 기간에는 1 베이시 포인트 상승이 0.935%, 0.5베이스는 10 년 동안 1.645%로 약간 증가했습니다.

3. 시장 이전의 뉴욕 증권 거래소에서 주요 통화 쌍의 추세

유로/USD : 20:23 베이징 시간 현재, 유로/USD는 1.1741로 0.12%증가했습니다. 뉴욕 증권 거래소 이전에, (EURUSD) 가격은 마지막 날에 더 높은 거래 거래 거래를 마치고 부정적인 압력을 없애고 단기적으로 약세 보정 추세 라인을 만지려고 EMA50 저항을 뚫고 앞으로 가격이 계속 상승 할 수 있음을 보여 주려고 노력했습니다. 상대 강도 지표는 양의 신호를 보여 주며, 이는 과출 상황을 소화 한 후 가까운 시일 내에 더 많은 이익을 얻을 수있는 길을 열어줍니다.

gbp/usd : 20:23 Beijing Time, GBP/USD Rose, 현재 1.3447, 0.13%증가. 뉴욕 증권 거래소 이전에 (GBPUSD) 가격이 변동하여 마지막으로 인한 수준에서 하락했으며, 주요 저항 수준 1.3425의 안정성에 영향을 받았으며 단기적으로 곰 시장 풀백 트렌드로 남아있었습니다.

스팟 스톡금 : 베이징 시간 20:23 기준으로 금은 떨어졌고 현재 3814.88로 0.49%의 하락입니다. 뉴욕 이전의 (금) 가격은 마지막 상승의 이익을 모으기 위해 마지막으로 인한 거래에서 떨어졌고, 상대 강도 지표에서 과잉 구매 조건을 언로드하려고 시도하고, 부정적인 신호가 나타나고, 긍정적 인 강도를 수집하고, 지속적인 상승 후에 강세를 보였을 수도 있습니다. 전류 저항의 안정성이 유지됩니다.

Spot Silver : 20:23 Beijing Time, Shot Silver가 46.117, 1.70%로 떨어졌습니다. 뉴욕 증권 거래소 이전에, (은) 가격은 지난 마지막 교차 거래에서 급격한 감소로 정착했으며, 부정적인 신호는 상대적인 강도 지표에 나타 났으며, 어제부터 모든 수입을 지우고, 수입을 모으고, 낙관적 인 모멘텀을 얻으려고 시도했는데, 이는 근거리 균형을 이루어 긍정적 인 균형을 이끌어 냈으며, 다음 번에 긍정적 인 균형으로 돌아갈 수있었습니다. 그 전에 트랙의 주요 지원 트렌드 라인.

원유 시장 : 20:23 베이징 시간 기준으로 미국 석유는 62.300으로 1.80%감소했습니다. 뉴욕 증권 거래소 이전에, 상대적으로 강한 지표가 대담한 수준에 도달 한 후 손실이 상대적으로 중단되었고, 원유 가격은 마지막으로 이루어진 거래에서 낮아졌습니다. 이러한 과산 조건이 등장함에 따라 가격이 하락하기 시작했습니다. 특히 이러한 지표가 긍정적 인 겹치는 신호를 보였기 때문에.

4. 제도적 견해

도이치 은행 : 정부 폐쇄는 달러의 기초를 흔들 수 없으며 역사적 경험은 탄력성을 보여줍니다. ∎ 정부 폐쇄는 이번 주 미국 구직 시장 보고서의 석방 지연으로 이어질 것이며 장기적인 폐쇄는 경제 활동을 중단 할 수 있습니다. 그러나 은행은 이러한 영향이 영구적이지 않다고 강조했으며, 역사적 데이터는 지연된 데이터가 결국 공개되고 경제적 손실이 보상 될 것임을 보여줍니다. ⑷ 과거 정부 폐쇄 중 시장 성과를 바탕으로 미국 달러 환율은 스트레스에 대한 강한 저항성을 보일 것으로 예상됩니다.

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